本文总结了2025年5月26日至6月1日期间资本市场监管动态，重点关注董监高减持股份的合规性。案例中，A公司原监事胡某提前离任后违反规定超额减持公司股票，被中国证券监督管理委员会宁波监管局责令改正。同时，证监会及各监管机构对多家公司违规行为作出处罚，包括信息披露违规、内幕交易、未按规定披露年度报告等。上交所和深交所对异常交易行为进行监管，对违规公司及个人采取书面警示、纪律处分等措施。本文总结显示，监管机构持续强化市场监管，保障市场秩序和投资者权益。
根据《公司法》第一百六十条“公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在就任时确定的任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五”。所以董监高计划减持时，需要提前计算年度剩余可减持额度（≤25%），严格遵守比例限制，并履行必要的信息披露程序（如需）。
案情简介：
经查，胡某作为A公司原监事，原定任期至2026年2月23日结束，胡某于2024年提前离任。2025年5月6日，胡某通过集中竞价方式买入公司股票20,000股。2025年5月7日，胡某通过集中竞价方式卖出公司股票20,000股。胡某在2025年累计减持公司股份的数量超过了胡某所持有公司股份总数的百分之二十五。上述行为违反了《中华人民共和国公司法》第一百六十条第二款、《中华人民共和国证券法》第三十六条第一款的规定。
解读：
根据深沪交易所自律监管指引—股东及董事、高级管理人员减持股份中的规定“上市公司董监高在其就任时确定的任期内和任期届满后6个月内，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式减持的股份，不得超过其所持本公司股份总数的25%”。
胡某在原定任期届满前辞去监事职务，原定任期及其后的6个月内，既 2026年2月23日—2026年8月23日，其减持股份应当遵守每年不得超过25%的规定，胡某在2025年5月6日买入的公司股票也需遵守该规定。假设胡某离职前没有直接持股的话，他买入20000股，2026年8月23日以前他只能卖5000股，不能20000股都卖掉。
处分决定：
中国证券监督管理委员会宁波监管局决定对胡某采取责令改正的行政监管措施。
这周的案例就分享到这里了，下面让我们一起回顾下上周资本市场上的动态吧~
二、证监会及其派出机构、交易所的监管统计
（一）上周证监会证监局、交易所监管概览
2025年5月26日-6月1日，证监会作出3份监管文书；证监局作出38份监管文书；上交所作出3份监管文书；深交所作出2份监管文书。
（二）证监会证监局监管动态
2025年5月26日-6月1日，证监会作出对3宗行为予以立案调查；证监局作出2份行政处罚事先告知书，9份行政处罚决定，27份行政监管措施决定书。
（1）行政处罚决定
（2）行政处罚事先告知书
（3）行政监管措施
（4）立案调查
（三）上交所监管动态
1、上市公司监管
2025年5月26日-6月1日，上交所官网对1宗行为予以监管警示、对2宗行为予以纪律处分。同时，加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查5单。
（1）监管措施统计
（2）问询函统计
2025年5月26日-6月1日，上交所官网未披露问询函。
2、市场交易监管动态
2025年5月26日-6月1日，上交所对166起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对*ST锦港等退市风险警示股票进行重点监控，对15起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。
（四）深交所监管动态
1、上市公司监管动态
2025年5月26日-6月1日，深交对发出1份监管函，对1宗行为予以纪律处分。
（1）纪律处分及监管措施
（2）问询函件
2025年5月26日-6月1日，深交所网站未披露问询函件。
2、市场交易监管动态
2025年5月26日-6月1日，深交所共对137起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对股价涨跌异常的“*ST宇顺”等风险警示板股票继续实施重点监控；共上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。
3、会员监管动态
2025年5月26日-6月1日，针对股票发行上市申请项目中保荐机构及保荐代表人存在违规行为的情形，深交所对一家会员采取了书面警示的监管措施，并对其相关保荐代表人给予了通报批评的纪律处分；对另一家会员给予了通报批评的纪律处分，并对其相关保荐代表人给予了六个月内不接受其签字的发行上市申请文件、信息披露文件的纪律处分。
