结合2025年最新税收政策，从减持上市公司股票和取得上市公司股息红利两大核心环节，梳理三类持股主体的税收差异，重点涵盖增值税、印花税、所得税（个人/企业）及优惠政策，具体如下：
一、减持上市公司股票环节税收差异
减持上市公司股票涉及税种包括增值税（判断是否应税）、印花税（固定征收）、所得税（按主体类型区分），具体差异见下表：
| 持股主体 | 增值税 | 印花税 | 所得税 | 核心备注 |
| 个人 | 免征（含流通股、解禁后限售股，依据财税〔2016〕36号附件3）。 | 按成交金额的0.1%减半征收（2023年8月28日起政策，单边征收，出让方缴纳）。 | 1. 转让流通股：免征个人所得税； 2. 转让限售股：按“财产转让所得”20%税率（券商代扣代缴，成本可凭凭证扣除，无凭证则按收入15%核定）。 | 非交易过户（如协议转让、继承）需自行申报，次月15日内提交至上市公司所在地税务机关。 |
| 法人企业 | 1. 应税范围：转让流通股、解禁后限售股（属于“金融商品转让”）； 2. 税率：一般纳税人6%，小规模纳税人3%； 3. 计税依据：卖出价-买入价（盈亏可相抵，年末负差不结转）。 | 同个人，按成交金额0.1%减半征收。 | 1. 税率：一般企业25%，高新技术企业15%，小微企业年应纳税所得额300万元以下实际税率5%-10%； 2. 计税依据：减持收益（卖出价-买入价-税费）计入当年应纳税所得额，亏损可在5年内弥补（高新/科技型中小企业可延至10年）。 | 限售股买入价有特殊规定（如IPO限售股按发行价，重大资产重组限售股按停牌前收盘价，详见国家税务总局公告2016年第53号）。 |
| 合伙企业 | 与法人企业一致：一般纳税人6%、小规模纳税人3%，按“金融商品转让”计税（卖出价-买入价）。 | 同个人，按成交金额0.1%减半征收。 | 1. 自然人合伙人： – 一般情况：按“经营所得”5%-35%超额累进税率； – 创投企业备案后：可选择“单一基金核算”，按20%比例税率； 2. 法人合伙人：按自身税率（25%/15%/5%-10%），减持收益并入当年应纳税所得额。 | 1. 合伙企业“先分后税”，自身不缴所得税； 2. 券商仅代扣增值税、印花税，所得税需合伙企业自行申报（个人合伙人次年3月31日前汇算清缴）。 |
二、取得上市公司股息红利环节税收差异
取得股息红利（上市公司分红）的税收核心差异在于所得税优惠政策，具体见下表：
| 持股主体 | 增值税 | 印花税 | 所得税 | 核心备注 |
| 个人 | 免征 | 不涉及 | 享受差别化税收政策： 1. 持股≤1个月：股息红利全额×20%； 2. 1个月＜持股≤1年：股息红利×50%×20%； 3. 持股＞1年：免征。 | 新三板、北交所股票适用同等政策（财政部、税务总局公告2021年第33号）。 |
| 法人企业 | 免征 | 不涉及 | 1. 持股＞12个月：免征企业所得税； 2. 持股≤12个月：股息红利全额计入应纳税所得额，按自身税率（25%/15%/5%-10%）缴纳。 | 需直接持股（间接持股如通过合伙企业不享受该优惠）。 |
| 合伙企业 | 免征 | 不涉及 | 1. 自然人合伙人：按“利息、股息、红利所得”20%税率； 2. 法人合伙人：股息红利并入应纳税所得额，按自身税率缴纳（无“持股12个月免税”优惠）。 | 1. 合伙企业“先分后税”，自身不缴所得税； 2. 完全不享受个人/法人企业的股息红利优惠，税负最高。 |
三、关键总结与政策提示
1.税负优先级（从低到高）：
– 减持上市公司股票：个人（仅印花税+限售股个税）＜法人企业（增值税+企业所得税）＜合伙企业（增值税+累进个税/企业所得税，无优惠）；
– 取得上市公司股息红利：个人（持股超1年免税）＜法人企业（持股超12个月免税）＜合伙企业（无任何优惠）。
2.特殊政策注意：
– 合伙企业若为备案创投企业，减持时自然人合伙人可选择20%比例税率（替代5%-35%累进税率），大幅降低税负；
– 小规模纳税人增值税率3%（目前政策），未来增值税法实施后可能调整为6%，需关注政策变动；
– 成本凭证至关重要：无论是减持还是分红，缺失成本证明可能导致税务机关核定征收（如个人限售股按收入15%核定成本），增加税负。
3.非税收因素：合伙企业虽税负最高，但因“权责划分灵活、便于集中资金”，仍被用于上市公司控股权交易，需结合股权架构需求综合选择。
